谷歌AI竞争力被低估，机构看好长期价值

杰富瑞近日发布报告称，市场对谷歌在AI时代竞争力的担忧被明显夸大，当前股价为长期投资者提供了不错的入场机会。该机构维持对Alphabet“买入”评级，目标价210美元，较现价仍有超20%的上涨空间。今年以来，Alphabet股价累计下跌逾7%，表现弱于纳斯达克指数和科技“七巨头”中的英伟达等强势股。

报告指出，谷歌仍是AI消费级应用最具潜力的企业之一，并列出五大理由：谷歌搜索市占率稳定在90%左右，AI摘要功能月活用户已达15亿；YouTube营收高于奈飞但估值偏低，是重要增长引擎；Gemini大模型每月处理tokens高达480万亿，集成广泛、性能突出；谷歌云虽落后于AWS和Azure，但在AI基础设施和政府合同方面具备优势；公司利润率持续回升，一季度运营利润率创历史新高，手握840亿美元净现金，回购与创新投入空间充足。杰富瑞认为，当前估值尚未充分反映其基本面改善与未来增长潜力。