光模块三巨头市值破千亿

AI算力狂潮席卷全球，光模块赛道成了最耀眼的“黄金风口”。谷歌、英伟达、亚马逊接连亮出新一代芯片，直接引爆高速光模块需求。A股“光模块三剑客”中际旭创、新易盛、天孚通信顺势起飞，市值纷纷迈入千亿俱乐部，被股民戏称为“易中天”。它们股价屡创新高，背后是800G产品大规模出货、1.6T技术加速落地的硬实力支撑。行业预测，AI用光模块市场将从2025年的70亿美元增至2029年的120亿，增长确定性极强。资本紧盯这条赛道，估值逻辑也已切换至2027年业绩，头部企业市盈率仍处合理区间。

三家公司崛起路径截然不同，却都在时代浪潮中踩准了节奏。中际旭创靠28亿元并购苏州旭创，完成从电工机械到全球光模块龙头的惊天逆转；新易盛由代理起家，果断转型研发，押注数通市场，在1.6T多技术路线全面布局，实现弯道超车；天孚通信则深耕上游器件，创始人邹支农从攻克纳米级陶瓷套管起步，一步步打造全产业链闭环，以超50%的毛利率稳坐“隐形冠军”宝座。技术迭代快、竞争加剧，价格战隐忧浮现，但谁能掌握核心工艺、提前卡位下一代封装，谁就能在洗牌中笑到最后。