AI需求引爆有色金属涨价潮

国际铜价和钨矿石价格今年涨势迅猛，LME铜价一度突破11200美元\/吨，累计涨幅超两成；钨矿石价格更是飙升95%，每吨逼近28万元。这背后不仅是宏观预期回暖，更关键的是AI算力需求爆发，带动半导体上游材料全线紧俏。覆铜板、铜箔、电子布、六氟化钨等核心环节纷纷酝酿涨价，产业链压力与机遇并存。

生益科技、嘉元科技、南亚新材、中船特气等头部企业普遍反映订单旺盛，业绩大幅增长。生益科技营收净利双增，南亚新材净利润翻近两倍，嘉元科技扭亏为盈。面对原料上涨，企业策略各异：有企业灵活调价，有企业靠套期保值稳住成本，也有企业凭长期协议暂不提价。尽管当前产能尚可支撑，多家公司已准备视AI需求扩张情况加码产线。机构预测，未来几年铜供需缺口将持续扩大，六氟化钨需求也将翻倍，但行业周期波动风险仍需警惕。