存储芯片股爆发领跑美股

2025年AI热潮的风向变了。曾经风光无限的芯片明星不再是唯一焦点，希捷、西部数据、美光科技等老牌存储厂商悄然崛起，成为美股市场最亮眼的存在。希捷今年股价飙涨156%，领跑标普500；西部数据紧随其后，涨幅达137%；美光更是连续12天上涨，年内累计涨超93%。这些诞生于上世纪的老牌企业，正因AI对海量数据存储和高带宽内存的迫切需求迎来第二春。硬盘虽老，却是训练大模型不可或缺的一环。过去无人问津的“传统股”，如今成了资本追逐的新宠。

这波上涨背后，不只是技术需求的爆发，更藏着市场的轮动逻辑。这些公司此前估值极低，市盈率普遍低于10倍，远低于标普500平均的23倍。盈利刚恢复，股价却已翻倍，部分甚至跑赢分析师预期。有人看到机会，也有人嗅到风险。有资深策略师指出，当资金从龙头转向二线标的，往往是周期尾声的信号。AI概念火热，但真正落地的速度可能比想象中慢得多。眼下看似稳健的估值，或许正站在泡沫边缘。