军工电子行业迎来回暖复苏

军工电子行业近期迎来明显回暖信号。随着下游需求逐步释放，多家企业上半年订单出现复苏迹象。鸿远电子、火炬电子等公司纷纷表示，今年二季度业绩已有所体现，部分产品订单增长较快。尤其是2-3月份，行业迎来一波“补单”小高峰，前期积压的需求正在逐步释放。作为“十四五”收官之年，军工电子行业有望迎来订单集中落地，同时叠加“十五五”规划预期，未来市场空间进一步打开。

资本市场也开始转向。此前，主动型基金已连续10个季度减配军工板块，但今年二季度首次出现增配迹象。数据显示，公募基金军工持仓规模环比增长超23%，军工主题ETF规模也大幅上升。部分企业如高德红外、亚光科技陆续披露大额订单，进一步印证行业景气度回升。尽管产品降价可能对毛利率造成压力，但出口市场和新兴领域如卫星应用的增长，为行业带来新的动力。整体来看，军工电子行业正逐步走出低谷，复苏趋势逐渐明朗。