沪深交易所强化北向程序化交易监管

程序化交易监管再进一步，沪深交易所近日明确要求，沪深股通投资者须纳入程序化交易报告范畴。7月11日，沪深交易所同步发布《沪深股通投资者程序化交易报告指引》，按照内外资一致原则，将沪股通投资者纳入统一监管框架。此举旨在落实《证券法》及《证券市场程序化交易管理规定（试行）》相关要求，全面掌握市场程序化交易动态，推动交易行为规范化，维护市场公平秩序。

新规将于2026年1月12日正式实施，存量投资者需在实施后3个月内完成首次报告。为保障平稳落地，交易所将加强与香港联交所的跨境协作，组织培训、解读规则，协助投资者做好准备。早在今年4月，沪深交易所已就相关内容向社会征求意见，并充分吸收反馈意见，确保制度设计兼顾内地与香港市场实际差异，同时预留充足过渡时间。

高频交易仍是监管重点。根据《报告指引》，通过互联互通机制参与沪深市场股票、基金等证券交易的北向投资者，均需按统一标准上报交易信息。报告内容涵盖投资者基本信息、资金来源、交易策略、申报频率、交易软件信息等五大类，并要求重大变更及时更新。对于高频交易者，还需额外提供服务器所在地、系统测试报告、应急方案等资料，确保监管不留死角。

未来，沪深交易所将定期开展数据比对，核查投资者实际交易行为是否与其报告内容一致。若发现未按规定报告、信息不完整或交易行为异常等情况，交易所可提请联交所协助采取监管措施或纪律处分，情节严重者将依法移送证监会处理。