私募看好下半年AI与创新药投资机会

今年上半年，中国股市走出了一波结构性行情。从年初由DeepSeek引发的科技股估值重估，到新消费与创新药轮番接力，市场热点不断切换。私募机构在这轮行情中各有应对，有人顺势而为，也有人选择观望。部分机构坦言，在第一波AI等热门板块上涨时未能充分参与，既有对颠覆性创新准备不足的原因，也反映出研究深度和前瞻性的欠缺。

展望下半年，多数私募仍看好AI产业链、创新药、新消费以及高端制造中的成长机会。有机构提出，在低预期、低估值但长期空间大的领域寻找潜力股，可能更具胜算。也有观点认为，随着资金持续在场内活跃，具备稀缺性成长特征的企业更受青睐。一旦经济出现回暖迹象，部分具备周期成长属性的龙头也将释放弹性动能。整体来看，在流动性宽裕、风险偏好提升的环境下，结构性机会仍是主线，聚焦景气度上修的行业和企业，将成为获取超额收益的关键。