新兴产业投资策略

新兴产业投资始于主题投资，壮大于成长投资。主题投资通常由政策推动或新技术、新产品带动，而成长投资则基于产业成长逻辑验证。主题行情虽短暂但常反复，能否转化为成长投资，关键看产业渗透率能否突破5%。一旦突破，意味着业绩开始兑现。

中信证券指出，目前应关注六大新兴产业：固态电池与硅碳负极、生物制造、低空经济、AI应用、AI硬件载体及AI算力支撑。主题投资聚焦产业萌芽，成长投资则看重渗透率提升。主题投资向成长投资转变，需产业进入快速增长期并实现业绩。成长投资持续1至3年，分为景气、共识和泡沫三个阶段。

回顾历史，新能源汽车经历了多次主题行情。电动汽车2010年至2020年间多次主题投资，最终2020年转化为成长投资。燃料电池则因未突破渗透率，仅有主题投资。智能手机2007年启动，2010年转入成长投资。TWS耳机2016年起，2017年步入成长阶段。

未来，新兴产业将持续提供投资机会。提前布局有望转化的主题，将收获更高回报。当前应重点关注固态电池等六个方向。然而，需警惕政策、技术、市场需求等风险。