巴菲特挚友查理芒格去世,曾是比特币最大的"空头"!

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11月28日,巴菲特的黄金搭档查理·芒格离世,享年99岁,遗憾的是,查理·芒格先生还有一个月将会迎来自己100岁的生日。芒格先生其实是活了 99.9岁,正如唐朝老师的观点:这正好印证了中国人关于圆满的一个观点:人生没有圆满,但可以无限接近圆满。巴菲特发表声明说,“如果没有查理·芒格的灵感、智慧和参与,伯克希尔-哈撒韦公司不可能发展到今天的地位。”

巴菲特挚友查理芒格去世,曾是比特币最大的"空头"!-第1张图片-腾赚网

一、芒格改变了巴菲特

芒格拥有“行走的百科全书”、“幕后智囊”、“最后的秘密武器”等称呼,他完全像中国社会里面说的君子——谦虚、谨慎、坚韧、勤勉、自强不息。芒格的离世,是人类文明的一场遗憾,我们失去了一颗耀眼的星星。

相信许多朋友或多或少都被芒格老爷子的名言“教导”过:

1、如果你想获得某样东西,那就让自己要配得上它

2、“如果知道我会死在哪里,那我将永远不去那个地方

3、凡事往简单处想,往认真处行

4、你的思想会欺骗你,最好采取一些预防措施,对自己的观点要提高警惕

5、只要做好准备,在人生中抓住几个机会。迅速地采取适当的行动,去做简单而合乎逻辑的事情,这辈子的财富就会得到极大的增长

6、不要同一头猪摔跤,因为这样你会把全身弄脏,而对方却乐此不疲

芒格的那本《穷查理宝典》更是一本经典,影响了无数人,值得我们反复阅读和学习,书中提到的误判心理学、多元思维模型等,都是人类智慧的结晶。

回顾芒格的一生,可谓命运多舛,先后经历了金融危机、战争退学等危机,在30岁时,芒格结束了第一段婚姻,而且又惨遭丧子之痛。

此外,很多人可能不知道,芒格的左眼其实是一个假眼,他因为做白内障手术有并发症,眼球太疼痛了,就决定摘除。

在摘除以后,他第一时间就学会了盲文,确定自己能持续地读书,到90岁的时候,他依然还能独自开车。

芒格是生活的强者,硬是把手里的一手烂牌打成了王炸。

他的一生更是一个传奇,毕业于哈佛大学法学院,毕业后做了律师,如果没有遇到巴菲特,说不定会是一位最伟大的律师。

芒格还对建筑学感兴趣,他在洛杉矶的住宅便是自己设计的,他给美国的主要大学捐赠了数千万美元,并亲自参与设计(例如宿舍楼)。

遇到巴菲特后,两人志同道合,并于1965年创建了伯克希尔·哈撒韦公司,在过去的四十余年时间里,查理·芒格和巴菲特联手缔造了一段投资神话,伯克希尔·哈撒韦公司股票的账面价值以年均20.3%的复合收益率大幅增长。

芒格是巴菲特背后的男人,巴菲特的成功当然离不开芒格。

在巴菲特投资生涯的早期,他以“捡烟蒂”策略而闻名,这种策略基于他发现的低估值股票或公司。

然而,当巴菲特遇到芒格后,他的投资风格发生了巨大的变化,芒格的加入使得巴菲特开始更加注重公司的质量和可持续性竞争优势,他们更加关注公司的内在价值和长期增长潜力,而不仅仅是股票的低估值。

其实,芒格本身就是一位出色的投资者,在加入伯克希尔担任副董事长之前,他管理的投资合伙企业的年化收益率,甚至高于巴菲特管理的合伙企业的年化收益率。

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二、黄金的两大缺陷

在投资界,巴菲特和芒格缔造了许多财富神话,但他们很谦虚,都是智者,他们只在自己的能力圈内进行投资。

他们相信,只有在自己能力圈之内的领域进行投资,才能做出明智的投资决策,并获得长期的投资回报,例如,他们曾经错过谷歌和苹果这些伟大的科技企业。

此外,他们坚持自己的价值投资理念,他们并不投资黄金,认为黄金并不具备持续增长的潜力。

他们认为黄金主要有两大缺陷:

一是黄金没有“生产能力”,即黄金本身并不能变出更多黄金,也变不出其他任何价值,“你购买了一盎司黄金,过了几百年,它也依然还是一盎司黄金”。

二是黄金缺乏实际用途,虽然黄金具有某些工业和装饰用途,但这些并不足以支撑起广泛的需求。

正如巴菲特所说:“它(黄金)什么也不做,只是坐在那里看着你。”

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三、极度“厌恶”比特币

作为投资大师,面对比特币、以太坊等加密货币的巨大收益,巴菲特和芒格也不为所动,而且,这两位投资大神甚至很“厌恶”比特币。

2021年5月,芒格在股东大会上表示,他憎恨比特币的成功,认为它的发展令人恶心,而且与文明的利益背道而驰。

在 2022年2月的每日期刊年会上,芒格再次严厉批评比特币等加密货币,「希望加密货币能被立即禁用,也很钦佩中国对其实施了禁令,我当然没有投资加密货币,回避它让我感到自豪,加密货币就像性病一样,它让我不屑一顾」。

在 2022年5月的巴菲特股东大会上,芒格在谈到比特币时表示,他这一生都在避免三件事:愚蠢的、邪恶的、让他看起来糟糕的,而「比特币集这三者于一身」。

2023 年 2 月,芒格还在《华尔街日报》发布评论文章「为什么美国应该禁止加密货币?」,呼吁美国跟随中国的脚步出台相关监管政策,禁止加密货币。

提起比特币时,巴菲特的态度显然要温和一些,但是,言语里同样充满了不屑和厌恶,他曾称比特币是老鼠药、老鼠药的平方等。

两位投资大佬之所以不投资比特币,主要原因在于,他们认为比特币是非生产性资产,并不能产生任何价值,而且也没有广泛的实际用途和需求来支撑其价值,因此巴菲特认为它是一个"真正的泡沫"。

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四、巴菲特和芒格的投资理念

巴菲特和芒格之所以不愿投资黄金和加密货币,显然不是因为他们看不懂、理解不了新东西,更不可能是因为眼红比特币的收益,主要是因为,黄金和比特币与他们的投资想念相悖。

巴菲特和芒格的投资大致可以分为三类:货币计价投资、生产性投资和非生产性投资。存款、货币市场基金、债券等,这些是货币计价投资,这类资产对于投资者来说一般都是比较“安全” 的资产。

例如,美国国债是由美国政府背书,投资美国国债可以获取 5% 左右的稳健年化收益。股票、企业本身以及出租房产等,这些是生产性投资,这类资产不但具有长期升值的可能性,而且它还可以衍生出其他价值,这类资产也是巴菲特最喜欢投资的门类。

例如持有公司股票,不但股票在未来有升值的可能性,而且持有股票还可以收到股息收入,许多公司股票每年都会给股东派发股息。你手里有几套出租屋,作为房产不但未来具有升值的可能性,而且每个月还可以从承租者那里收取租金。

而黄金、白银这类贵金属,则属于非生产性投资,也就是不会产生额外的价值,人们投资这类资产的主要目的在于,相信未来会有人以更高的价值去购买这些资产,黄金、比特币等都属于这类非生产性投资。在巴菲特和芒格看来,无论黄金还是比特币,都不会产生价值,而且也没有广泛的使用价值,所以并不在他们的投资范围之内。

虽然巴菲特和芒格对于黄金/加密货币的态度存在争议,但这并不妨碍他们都是伟大的投资者,他们的投资策略和智慧赢得了广泛的认可,他们的经验和见解对于很多投资者来说都具有指导意义。

记得芒格先生曾写过一篇与《论老年》相关的文章,其中引用了西塞罗的话:“最令人伤心的噩耗是那些你正在向其学习的人的死亡。”此时此刻,我们感同身受。尽管芒格先生已经离开了我们,但他的智慧和品德仍然在影响着世人。他的思想和理念将继续指引我们前行。

最后,让我们一起缅怀伟大的查理·芒格。


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