AI法务工具引爆SaaS股暴跌

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Anthropic推出一款AI法务工具，瞬间搅动全球软件股。美股、港股、日股齐跌，SaaS板块首当其冲——2月4日单日，美股两大软件指数蒸发3000亿美元，港股SaaS板块缩水150亿港元。“SaaSpocalypse”（SaaS末日）一词应声而起。分析师直言：AI正冲击传统SaaS的根基——那些靠流程锁定、年费续订撑起的商业模式，可能被一个插件就绕开。

这轮震荡不只关乎技术，更关乎钱袋子。企业AI支出三年翻两倍，生成式AI已占全球SaaS市场6%份额；采购偏好也变了，自研比例从47%骤降至24%，客户更愿为稳定、安全、省心的服务买单。高盛甚至拿报纸行业类比：当市场认定某个行业面临颠覆，股价底牌不在估值多低，而在盈利能否稳住。反观国内，SaaS尚处成长期，数字化需求旺盛，AI更多是加速器而非替代者。政策也在加码，“模型即服务”“智能体即服务”写入国家级文件。产品正走向拟人交互、原子功能、主动服务；开发正转向以模型为中心。黄仁勋说得明白：AI不是要取代软件，而是和它一起干活。