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AI冲击波重创软件股
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AI风暴席卷软件股，SaaS板块遭遇“末日式”抛售。Anthropic推出企业法务AI工具后，法律软件与数据服务商集体跳水：LSEG跌13%、汤森路透跌16%、LegalZoom暴跌20%。单日两大标普软件指数蒸发3000亿美元。标普北美软件指数已连跌三周，1月跌幅达15%，创2008年以来最惨月度表现。高盛数据显示，对冲基金押注半导体与抛弃软件的力度差，正处在历史极值。
私募股权也难独善其身。Ares、KKR、Blue Owl单日重挫超9%，阿波罗、黑石跌逾4.5%。过去十年靠软件高黏性订阅模式狂揽回报的资金，如今直面AI冲击——编程门槛被Claude Code等工具击穿，“氛围编码”让零基础用户也能造应用。业内直言：“科技私募股权，就其目前形式而言，已经死了。”瑞银警告，若AI引发企业激进变革，美国私募信贷违约率或飙升至13%。眼下没人能笃定谁活下来，但低价里藏着机会，也埋着陷阱。
