日债遭抛售收益率创历史新高

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日本国债市场正经历一场罕见的流动性危机。本周超长期国债遭遇史诗级抛售，30年期与40年期收益率单日飙升逾25个基点，创下近两年最大涨幅。关键指标显示，国债流动性已跌至历史低点，交易极度失衡。寿险公司大规模减持、20年期国债拍卖惨淡收场，叠加财政刺激担忧，引发恶性抛售循环。市场甚至出现对冲基金被迫平仓、投资者取消大额交易的连锁反应，恐慌情绪迅速蔓延。

这场动荡被业内称为日本版“特拉斯时刻”。高市早苗推动减税却未明确资金来源，令投资者担忧财政失控。日本央行购债退潮，供需严重失衡，市场脆弱性持续累积。分析师指出，当前日债缺乏天然买盘，仅靠估值抄底风险极高。若无政策干预，抛压难止。尽管财务大臣呼吁冷静，但市场更关注支出失控的现实。未来走势或将迫使央行重启无限购债工具，救市压力日益逼近。