30万亿定存将到期居民选择转存避险

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2026年一季度，近30万亿元居民定期存款即将到期，全年到期规模预计达75万亿元。这笔巨额资金面临重新配置，而央行年初已启动结构性降息，再贷款利率下调0.25个百分点，释放出低利率将持续的明确信号。面对收益下行环境，多数储户并未如预期转向理财或股市，而是选择“原地转存”甚至跨行搬家。不少客户将资金从国有大行转移至中小银行，追逐略高的利率——广东华兴银行三年期定存利率达1.95%，江苏银行上海分行同类产品也给出1.9%的报价。为规避风险，一些人用子女账户分拆存款，单户控制在50万元以内，反映出在安全与收益间的谨慎权衡。

银行应对策略明显分化。国有大行主打资产提升奖励，工行、邮储等推出达标返券活动，稳住客户总资金额。股份行和头部城商行则推动多元配置，南京银行设“进阶挑战”，鼓励客户增加产品持有种类；苏州银行对财富类产品增量给予立减金激励。中小银行开始试水理财破冰，禾城农商行、东台农商行以送礼、发红包等方式引导客户首次购买理财或保险。尽管如此，理财市场并未迎来显著增量。开年两周全市场理财规模缩水超1600亿元，一线反馈显示资金入市意愿低迷。中金数据显示，居民存款留存率长期在90%以上，2025年更高达96%。真正影响资金流向的，或许不是到期规模本身，而是未来宏观预期与居民风险偏好的转变。