A股放量冲高，科技主线领涨

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A股开年气势如虹，市场成交接连突破3万亿元，上证指数一度站上4100点，科技主线领涨，商业航天、AI应用、机器人等主题轮番活跃。多方利好叠加：PMI与通胀数据回暖、场外资金加速进场、政策红利逐步释放，叠加“十五五”开局之年的预期升温，市场风险偏好持续抬升。多数券商认为，当前行情处于春季躁动主升阶段，量能未明显萎缩前，上涨趋势有望延续至春节甚至两会前后。中小盘成长风格占据优势，主题投资热度高涨，资金聚焦新质生产力相关赛道。

配置方向集中在三大主线：一是科技成长的深化，涵盖AI产业链、商业航天、脑机接口、核聚变等前沿领域；二是传统制造与资源品的盈利反转，受益于“反内卷”和涨价预期的化工、有色金属、电力设备等板块被频繁提及；三是中企出海与全球化机遇，机械、创新药、军工等领域打开增长空间。同时，非银金融作为攻守兼备品种获得多家机构推荐。短期交易拥挤度上升，波动可能加大，布局宜侧重结构性机会，关注业绩支撑明确、估值合理的细分方向。