储能爆发拉动锂价翻倍

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2026年伊始，锂市迎来转机。过去几年因电动车热潮引发的供应井喷，让锂行业深陷过剩泥潭。但随着中国电力改革推进，2025年下半年储能需求意外爆发，成为拉动锂消费的新引擎。数据中心建设加速、清洁技术出口飙升，电池储能系统前10个月出口额达660亿美元，反超电动汽车。摩根士丹利预计今年将出现8万吨碳酸锂当量缺口，瑞银也预测供需翻红。价格随之回暖，国内碳酸锂价从去年低点58400元跃升至134500元，涨幅超130%，创下两年来新高。

储能正重塑锂市格局。瑞银数据显示，2025年储能锂需求激增71%，2026年仍将保持55%增速。国泰君安预测，明年储能用锂占比将升至31%，持续挤压电动车份额。不过高价格可能削弱储能项目经济性，钠电池替代、电车销量放缓、供应扩张等因素也将制约涨势。尽管如此，行业已迈出复苏关键一步，基本面改善势头明确。