投顾监管升级39张罚单落地

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2025年券商投顾业务迎来强监管，违规行为频发导致罚单密集落地。12月31日，江西证监局连开两张罚单，原国新证券江西分公司总经理楼健因指使无证人员开展投顾服务被出具警示函，南昌绿茵路营业部前员工王华鑫则因私下代客理财、无证执业被监管谈话。两人均已被移出中证协从业人员名单，实际已退出行业。这起案例正是全年严控投顾合规的缩影。截至年底，年内共开出39张相关罚单，涉及21家券商，其中中信证券被罚4次居首，国新证券等多家机构紧随其后。监管推行“个人+机构+管理人”三层追责，推动“双罚”成常态，分支机构负责人、营业部高管频频“中招”。

违规主要集中六大领域：无证上岗、流程不规范、建议无依据、适当性管理缺位、廉洁问题及考试作弊。不少投顾在未注册情况下提供服务，或签署协议不严谨、留痕缺失，更有甚者通过直播带货荐股、社交工具私下指导，埋下风险隐患。湖北、浙江等地监管尤为严格，分别开出6张罚单。部分券商暴露出系统性漏洞，如内控薄弱、合规人力不足，导致问题长期存在。随着互联网展业兴起，新型营销模式加速合规挑战，监管正全面收紧从业链条管控，投顾业务进入深度规范期。