招行提示客户止盈引爆投顾转型潮

招商银行近期对部分基金持仓收益较高的客户发出止盈提示，建议合理锁定收益，引发市场关注。这类操作属于银行提供的投资者“陪伴式服务”，并非真正意义上的智能投顾。目前商业银行仍不具备直接提供组合型投顾策略的资质，但面对监管导向和盈利压力，正积极转型。今年5月发布的《推动公募基金高质量发展行动方案》明确提出建立基金销售机构分类评价机制，将客户盈亏、持有期限、定投规模等纳入考核，倒逼银行从“冲量卖产品”转向“以客户为中心”。

随着评价体系逐步落地，多家银行已开始调整策略。除加强市场解读与操作建议外，部分银行通过与持牌基金投顾机构合作，推出“智投”类服务，实现间接参与。例如广发银行App中的“广发智投”，实际由广发基金等专业机构提供策略支持。尽管此类模式合规性尚无明文界定，但因服务主体具备牌照，普遍被认为风险可控。在净息差持续收窄背景下，基金代销成为银行中间收入的重要增长点。招行前三季度代理基金收入同比大增38.76%，平安银行相关业务也稳步上升。与此同时，建行近期一次性上调87只代销基金风险等级，反映银行对产品适配性的重视正显著提升。