闪迪等存储股集体大涨，大摩上调目标价

11月25日，美股存储板块集体爆发，闪迪股价大涨13.33%，西部数据、美光科技和希捷科技涨幅均超6%。这一波强势上涨背后，是摩根士丹利最新发布的乐观报告。大摩上调美光目标价至338美元，闪迪至273美元，双双维持“跑赢大盘”评级，并将美光列为首选。分析师Joseph Moore指出，内存市场正面临全面紧缺，尤其是DDR5 DRAM，“哪怕加价也拿不到货”已成为行业常态。

报告强调，当前半导体抛售缺乏合理性，供给侧压力持续加大。尽管消费级NAND紧张程度较轻，但整个行业正经历代际性产能瓶颈。三星、SK海力士扩产动作频频，美光资本开支也面临上行压力。在云计算需求猛增的推动下，市场已接近全面售罄，短期内供给难追需求。大摩大幅上调美光2026年每股收益预期15%，闪迪更是达到20%，并预计未来数季还将有多轮上修。AI带来的强劲拉动力，正让存储芯片成为新一轮科技周期的核心战场。