券商罚单同比大降近四成

进入第四季度后半程，券商罚单数量呈现上升趋势。尽管如此，今年整体监管力度相较去年仍明显趋缓。截至11月19日，全行业累计收到罚单310张，仅为去年同期的61.63%。其中，第四季度开出37张，也少于去年同阶段的78张。从违规类型看，从业人员炒股、廉洁问题、督导失职和违规招揽客户成为主要“雷区”，四类合计占总数近六成。

上海证监局出手较严，上海证券以6张罚单居首，财通证券、方正证券紧随其后。部分处罚涉及机构与个人连带受罚，反映出监管向“穿透式”深化。典型案例如原光大、国都员工芦璇，十年间借用母亲账户交易股票获利18万元，最终被没收所得并罚款。当前监管强调执法震慑力，证监会高层明确要求提升监管有效性。行业内部也在转向，合规短板正被重视，智能监控与培训力度持续加码，粗放扩张时代已成过去。