SK海力士目标价上调至87万韩元

11月20日，韩国KB证券上调全球存储巨头SK海力士目标价至87万韩元，维持“买入”评级。受英伟达财报超预期带动，SK海力士当日股价大涨逾4%，现报58.55万韩元。作为英伟达高端AI芯片核心的高带宽内存（HBM）主要供应商，SK海力士直接受益于全球AI热潮。KB证券指出，未来三年DRAM市场将转向供方主导，叠加30年来首次存储需求爆发，行业进入涨价周期，公司议价能力显著增强。

研究部门预测，2026至2027年存储供应紧张局面将持续加剧，尤其在龙仁半导体集群2028年上半年投产前，产能难以跟上需求增速。预计SK海力士今年第四季度营业利润将达15.1万亿韩元，营收28.1万亿韩元，双双刷新历史纪录。明年营业利润有望攀升至81万亿韩元，净利达70万亿韩元。机构判断，即便有新玩家入局，SK海力士仍将稳占HBM市场六成以上份额，在AI存储各细分领域保持领先，成为本轮存储景气周期的最大赢家。摩根士丹利、瑞银等多家外资投行近期也纷纷上调其目标价。