AI芯片回调不改长期向好

全球半导体股近期出现回调，但多家资管机构仍看好人工智能赛道的长期前景。富达国际基金经理Joseph Zhang指出，尽管市场对AI泡沫有所担忧，当前调整更多是英伟达财报前的短期对冲行为，并不代表趋势逆转。他强调，AI资本支出和应用落地仍在加速，盈利增长与存储芯片价格上行印证了行业动能未减。真正放缓的信号——如投资缩水、利用率下降或技术突破降低硬件需求——尚未显现。

安联全球投资者Hartwig Kos也认为，现在断言AI过热为时过早。投资者尚未完全理解这项技术的潜力，热潮可能才刚起步。即便部分巨头股东减持英伟达，市场情绪波动难掩底层逻辑的强劲。Zhang表示，只要基本面稳固，任何由流动性引发的下跌都可能是布局良机。科技周期远未到退场时刻，真正的AI派对还在开场阶段。