AI热潮引爆存储芯片涨价潮

一场由AI掀起的存储芯片涨价潮正席卷全球。过去半年，DRAM和NAND Flash价格持续上扬，最近一个月更是密集攀升。三星电子部分内存芯片价格较9月最高上涨60%，闪迪NAND合约价也暴涨50%。背后推手是全球AI数据中心建设热潮，高带宽内存（HBM）供不应求，SK海力士明年订单已全部售罄。这场“超级周期”不同于以往库存回补，而是由结构性需求与产能错配驱动。随着大模型训练和推理对算力的疯狂消耗，存储芯片价值被重新定义，行业逻辑发生根本转变。

深圳华强北的DDR4和SSD价格翻倍，“一天几个价”成常态，网友戏称其为“暴涨快过黄金”的理财产品。资本市场上，香农芯创年内股价最高涨近8倍，德明利、江波龙等多家公司涨幅超200%。香农芯创作为SK海力士代理，靠分销业务支撑九成以上营收，虽净利润微降，但毛利率环比改善。其自研品牌“海普存储”已试产成功，股东却趁势减持。德明利获高盛建仓，但业绩亏损、负债高企，存货达59.4亿元。江波龙、佰维存储等企业纷纷加大备货，三季度佰维单季净利暴增563%。眼下“存货为王”，可一旦扩产落地或技术迭代，囤货也可能反噬利润。