量化多头强势反弹领跑A股

2025年A股走势跌宕起伏，指数回暖背后，私募行业迎来反转。四季度量化多头策略强势崛起，在震荡行情中实现超额收益集体修复。私募排排网数据显示，年内825只量化多头产品取得正收益，其中724只跑赢基准，占比近九成，平均超额达14.36%。主观多头虽整体略占优势，但修复弹性不及量化。10月单月，量化多头以0.93%的平均收益领跑所有股票策略，超额收益也达到1.5%，展现出强劲反弹势头。

不同策略分化明显，中小市值成为Alpha主战场。中证1000指增和量化选股策略表现抢眼，平均超额收益均超15.4%，头部产品收益甚至翻倍。蒙玺投资、量创投资、宁波幻方等机构脱颖而出。值得注意的是，中小型私募在量化选股领域表现尤为突出，十强中有九家来自规模不足50亿的机构，龙吟虎啸、久铭投资、水碓泉资产旗下产品年内超额收益逼近或突破78%。相比之下，沪深300指增策略平均超额仅6.52%，竞争激烈、Alpha稀缺，仅有宁波幻方、明汯投资等头部机构凭借技术与资源占据前列。市场风格悄然切换，因子挖掘向中小盘倾斜，灵活与创新正重塑行业格局。