节后A股有望迎来科技行情

国庆长假临近，A股市场延续窄幅震荡，投资者面临持币还是持股的抉择。尽管节前交投趋于谨慎，但多数券商认为市场整体趋势向好，短期波动不改中期上行逻辑。随着美联储开启降息周期、国内“反内卷”政策见效、PPI触底回升，流动性与企业盈利双双改善，为股市提供支撑。四季度关键会议即将召开，“十五五”规划预期升温，科技主线叠加政策红利，有望打开新一轮行情窗口。

中信证券、光大证券等多家机构强调，TMT、新质生产力仍是核心方向，AI从云端向端侧延伸或将重构产业格局。中企出海、资源安全、国产替代持续推进，铜、黄金、军工电子、消费电子等细分领域景气上行。广发证券指出，四季度顺周期存在“日历效应”，若政策发力配合，低估值蓝筹或迎修复。开源证券则建议关注科技内部高低切换，布局游戏、传媒、华为链等相对低位品种。总体来看，节后市场热度有望回升，持股过节胜率更高，科技与顺周期均衡配置更具性价比。