水泥行业严禁新增产能

水泥行业迎来重磅调控。六部门联合发布的《方案》明确，严禁新增熟料产能，所有企业须在2025年底前完成超产部分的产能置换。此举将推动低效产能加速退出，预计可削减10%左右的熟料产能。当前行业整体产能利用率已跌至五成，多地纷纷加码错峰停窑，重庆、四川等地要求四季度停窑天数达55天或“15+X”模式，反映出对需求疲软的普遍担忧。过去几年房地产持续下行，拖累水泥市场，不少龙头企业出现亏损，行业利润承压明显。

政策发力叠加市场倒逼，行业整合正提速。大企业并购动作频频，海螺、金隅冀东、红狮等相继出手收购区域资产，行业集中度有望提升。分析指出，产能置换将倒逼未合规企业付出更高成本，要么减产要么买指标，变相加快出清节奏。与此同时，部分企业开始布局半导体、新能源等新赛道，寻求穿越周期的新路径。随着去产能深入推进，水泥价格回暖或早于预期，行业正逐步走出“内卷”困局。