光伏玻璃减产波及纯碱行业

7月初，光伏玻璃行业突然集体减产30%，反内卷动了真格。然而，作为其上游的纯碱行业却显得“风平浪静”，尽管业内早已陷入价格下跌、产能过剩的困境，但无论是协会还是企业，目前仍未有明确的反内卷动作。当前，光伏玻璃与浮法玻璃两大需求支柱持续低迷，而纯碱产能却仍在扩张，供需失衡加剧，企业经营压力陡增。

面对困境，部分上市公司开始主动求变。中盐化工豪掷近70亿元拿下天然碱矿，山东海化参股天然碱项目，双环科技则通过智能化改造降本增效。天然碱因成本低、能耗少，成为行业新宠。数据显示，目前天然碱成本仅800-1000元\/吨，远低于氨碱和联碱法。随着博源化工、中盐等企业加速布局，未来天然碱产能占比有望从16%提升至30%。与此同时，老旧合成碱产能因高能耗、高成本，或将逐步退出市场。政策层面，五部委已启动老旧装置摸底评估，未来落后产能淘汰或将提速。尽管短期内合成碱与天然碱仍将共存，但行业洗牌已不可避免，纯碱产业正从“内卷”走向“进化”。