英诺赛科入选英伟达800V架构供应商

英诺赛科（02577.HK）8月1日港股午后暴涨，一度涨超60%，创历史新高。此前，英伟达最新800V架构供应商名单曝光，英诺赛科成功入选。公司采用IDM全产业链模式，集芯片设计、器件架构、晶圆制造、封装及可靠性测试于一体，拥有全球最大的8英寸硅基氮化镓晶圆生产能力。其主要产品涵盖从低压到高压（15V-1200V）的氮化镓功率器件。2024年，英诺赛科车规级产品出货量同比增长986.7%，AI领域48V转12V产品实现量产，AI及数据中心产品出货量同比增长669.8%。

英伟达计划在2027年投产800V高压直流供电系统，从目前的54V机架供电转向800V HVDC高压直流架构，旨在为下一代AI工作负载建立高效、可扩展的电力输送系统，以提升能效、降低基础设施复杂性。中信里昂证券认为，英伟达的技术革新有望增加氮化镓和碳化硅功率半导体的使用，预计英诺赛科数据中心业务在2024年收入贡献为2%，2025年将增长至8%。当前，数据中心供电系统正面临变革压力，AI算力需求激增推动供电效率升级。根据Gartner预测，2027年全球AIDC年新增耗电量将达500TWh，较2024年翻倍。Statista数据显示，2030年数据中心用电量将占全球总量的4.5%。电力基础设施扩容滞后与短期电力短缺风险，正倒逼数据中心通过技术升级挖掘能效潜力。

中国银河证券表示，未来AI数据中心800V供电有望成为主流趋势，更高电压的应用可减少电源线占用空间。考虑到未来AIDC中直流设备比重将增大，兼容的全直流供电架构有助于数据中心及周边新能源、储能广泛接入，并支持负载侧智能化调控。目前，800V HVDC尚无通用行业标准，生态链建设仍需完善。英伟达计划借鉴汽车行业400V、800V直流成熟经验，推动800V HVDC架构落地，2027年起引领向800V HVDC数据中心电力基础设施过渡，以支持1MW及以上的IT机架。英伟达数据中心电气生态系统主要合作伙伴包括芯片提供商、电源系统企业及数据中心电力系统服务商等。