银行股回调后强势反弹

最近银行股成了热门话题，有人调侃：“美国有英伟达，A股有银行伟大。”银行板块不仅被段子包围，还因一则传闻引发下跌。6月最后两个交易日，银行股连续走低，27日单日跌幅达2.86%，创下4月以来最大跌幅。市场传言四起，其中最流行的说法是“某险资对高分红股票配置已达上限”。

这则传言源于人保高管在股东会上透露的信息：过去一年公司持续加仓高分红股票，目前该类资产占二级权益投资的30%左右。这一说法迅速被解读为险资无法继续买入银行股，市场情绪迅速恶化，银行股应声下跌。但反转来得很快，7月前两天银行指数接连上涨，1日所有上市银行全线飘红，2日下午银行指数再涨超1%，两天累计涨幅超过2.5%。这波上涨让银行重回焦点，也间接反驳了“30%是上限”的说法。

其实，险资对银行股的配置并非到了天花板。从数据看，截至2024年底，主要上市险企的OCI账户平均占比已超30%，部分公司甚至高达60%以上。监管方面并未设定30%的硬性限制，更多是根据实际需求灵活调整。此外，险资对银行股的兴趣未减，今年上半年多家银行ETF资金净流入明显，华宝银行ETF更是净流入33亿元，规模突破百亿元。

业内认为，6月底的下跌可能与机构季末调表有关。部分机构在银行股短期高点兑现利润，导致股价回调。进入7月后，资金又快速回流银行板块。多位业内人士指出，银行股低估值、高股息、低波动的特性依然吸引险资等长期资金。加上监管鼓励险资加大入市力度，未来银行股仍有支撑。对于接下来的行情，多数观点认为银行板块走势仍具延续性，资金趋势将是关键变量。