数字化赋能 积极探索特色化发展

自2019年10月展开试点工作以来，公募投顾业务的资产管理规模已迈入千亿元大关。近日，中国证券报记者采访了申万菱信基金投顾业务团队。自去年2月14日获得投顾业务试点展业的通知，申万菱信基金投顾业务已经走过1周年，尽管展业时间不长，但投顾业务已经成为申万菱信基金未来战略发展的重点之一。

纵观申万菱信基金投顾业务，独具特色：基于强大数字化能力的资产配置、策略服务和客户陪伴，支撑起投顾业务的四梁八柱。据悉，申万菱信基金投顾业务目前的客户留存率高达88.15%，客户复购率高达71.18%。

KAP平台+KAI指数助力资产配置方案

投顾业务核心是什么？申万菱信基金投顾业务团队的回答简明直白：提供资产配置方案。

选资产的重要性大于选基金经理，申万菱信研究部副总监兼配置投资部负责人杨绍华这样解释：“很多基金经理业绩的持续性较弱，跳槽频率较高，这一定程度上增加了组合管理的难度。”杨绍华说，“从挑选大类资产的角度出发，借助不同类型基金的优点，就可以形成一个在多变市场环境下包含相对适配资产的投顾组合，风险可能大大降低。”

这是一条难而正确的道路。回顾近年来的市场变化，投资者可以清晰地发现，配置什么类型的资产，至关重要。

投顾业务设定好核心目标——选资产，接下来，就要锻造这样的能力，而申万菱信基金投顾业务倚靠的是强大的数字化能力。

杨绍华向记者介绍研究团队的第一大法宝：集研究、投资、风控于一体的关键假设平台“KAP”。“简单理解就是把公司各个研究部门的核心信息汇总提炼出来，放在统一的数字化平台上，赋能公司的所有业务线。”杨绍华表示，KAP平台极大简化了投研流程，帮助投资经理快速抓取各个部门的核心数据，形成全面、理性的投资研判。

其次，景气度指数KAI也是申万菱信基金的一大创新。“KAI指数是指一种资产的景气指数，我们会通过量化和投研的方式把某类资产的涨跌情况刻画并预判出来，根据这一指数为客户提供不同资产配置策略。”杨绍华表示，“我们的投资思路一定是可量化、清晰、可追踪的，KAI指数可以助力团队在宏观资产的配置方面更加理性。”

让投资者买得明白卖得明白

在申万菱信基金首席市场官张征看来，“投顾”中的“顾”，指的是一种陪伴式服务。“我们会判断不同资产目前所处的位置，提供理财策略。”张征说，“投资者最缺的就是决策依据，我们会形成通俗、易懂、专业的投资报告，告诉大家我们投资行为背后的真正原因，让大家买得明白，卖得明白。”

提到申万菱信基金的投顾服务，就不得不提团队打造的投顾业务服务平台“申小顾”。张征表示：“借助数字化服务平台‘申小顾’，我们可以为客户提供包括投前、投中、投后的全生命周期的陪伴服务。”

为客户提供“千人千面”式的投资策略是目前团队正在努力践行的一件事。“千人千面”式的投资策略，是基于对于投资者的深刻洞悉，包括对其投资预期、投资偏好、风险评估等的及时认知和持续跟踪。“首先，我们会通过问卷来了解每位客户的实际需求；其次，我们会设计个性化的投资场景。”申万菱信投顾业务负责人王兴进表示，“比如有的客户要结婚买房了，我们就会根据这一场景提供符合客户实际情况的投资策略。”

谈到对未来的展望，张征表示，希望能够产出更多丰富且优质的投资策略，让更多投资者体验到申万菱信基金的特色化投顾服务。“最终还是要靠数据说话，努力提升留存率和复购率，为投资者带来长期稳健的持有体验，是我们的最终目的。”