光纤板块大涨，AI算力催生产能缺口

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4月27日，港股光纤板块集体走强。长飞光纤光缆涨超7%，剑桥科技、汇聚科技分别上涨2.44%和1.84%。这波行情背后，是AI算力爆发催生的“刚性缺口”——数据中心互联需求猛增，而光纤产能爬坡要18到24个月，订单已排到2027年初。

技术升级也在加速推进。光模块正从800G跨向1.6T，单位带宽成本大幅下降。LightCounting预测，2026年全球以太网光模块市场将突破260亿美元，其中800G及更高阶产品渗透率三年提升超53个百分点。薄膜铌酸锂等新材料迎来爆发窗口，相关调制器市场2031年有望逼近30亿元，年复合增速高达271%。

高景气之下暗藏压力。北美出海成必选项，但地缘风险与建厂阵痛并存；技术迭代从线性走向多点爆发，中小企业困于客户少、资金紧。能扛住交付、技术、供应链、资金四重考验的头部玩家，正把AI红利稳稳攥在手里。