美光财报引爆存储芯片超级周期

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美光科技今晚将发布2026财年第二财季财报，市场早已摩拳擦掌。三个月前，它交出首季营收136.4亿美元、净利润52.4亿美元的“王炸”成绩单，被称作“美国芯片史上最大惊喜之一”。这次，分析师预计营收将冲上192.7亿美元，同比翻倍；每股盈利8.75美元，暴涨超4倍。股价应声连涨两天，市值一举突破5000亿美元，杀入标普500仅有的15家“五千亿俱乐部”。

AI浪潮正把存储芯片从配角推上C位。HBM产能早被客户抢订一空，为英伟达Vera Rubin平台定制的HBM4已量产，直接带飞三星股价周涨11%。一边是全球云厂商今年资本支出飙至7100亿美元，一边是美光斥18亿美元拿下台湾晶圆厂、加码扩产——新厂虽要等到2028年才发力，但涨价周期已被机构锁定至少到2026年底。DRAM合约价一季度暴涨100%，毛利率有望冲上77%，AI这波红利，美光吃得又稳又狠。