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美伊冲突推高油价,布伦特原油连续三天站上每桶100美元,创2022年8月以来最长连涨纪录。摩根士丹利坚持预测:美联储6月、9月各降息一次。市场却普遍转向悲观,CME工具显示,当前主流预期只剩12月一次25个基点的降息——比上月预期的50个基点缩水一半,道明证券和巴克莱已将首次降息时点延至9月。

高油价正悄悄改写经济剧本。若长期卡在125至150美元区间,美国衰退概率将从冲突前的10%升至20%。摩根士丹利指出,90至100美元尚可承受,再往上就可能压垮消费。有趣的是,通胀互换利率悄然爬升至2.5%,一旦回落,便是需求转弱、降息窗口重启的明确信号。
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