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高盛推出AI时代软件股新对冲策略
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过去一个月，软件股遭遇重创，SaaS板块跌至2025年5月以来最低点。“AI颠覆”正从SaaS蔓延至私募信贷、保险、财富管理，再到商业地产和物流，市场恐慌情绪持续升温。
高盛推出新对冲策略，明确划分“赢家”与“输家”：做多微软、谷歌、甲骨文、CrowdStrike等AI受益者及难被替代的垂直软件公司；做空埃森哲、SAP、Unity等易被AI自动化的工作流服务商。当前软件股市盈率已从51倍回落至27倍，盈利增速稳定在16%，估值回归合理区间。
