AI引爆存储芯片超级周期

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AI热潮正重塑半导体行业格局，存储芯片成为资本关注焦点。ClearBridge Investments新兴市场基金经理Divya Mathur指出，未来十年AI将大幅推高芯片内存需求，存储板块有望迎来长期增长周期。其管理的14亿美元规模基金过去一年跑赢97%同类产品，重仓布局韩国两大巨头——三星电子与SK海力士。这两家公司股价在2025年分别上涨超一倍和近2.7倍，受益于AI服务器需求激增带来的价格飙升。

Mathur认为，市场仍低估AI对存储的持续拉动作用。SK海力士作为英伟达HBM核心供应商，已深度嵌入全球AI硬件链条；三星电子同期利润也创下历史新高。当前二者预期市盈率仅为9.3倍和7倍，远低于费城半导体指数的26倍，估值优势明显。尽管赛道确定性强，精选标的依然关键。同时持有两家龙头不仅能分散风险，还能避免因单一企业执行偏差错失行业红利。AI驱动的存储变革，才刚刚起步。