量化投资迎来爆发式增长

2025年，量化投资迎来高光时刻。指数增强、量化多头等策略凭借高效的数据处理和市场响应能力，普遍斩获超额收益。尽管不同细分策略表现分化，整体热度却持续攀升。在上海举行的雪球嘉年华上，国泰海通资管胡崇海与中金基金耿帅军深入拆解行业脉络。胡崇海用“分化”概括这一年：产品类型从主流宽基扩展至中证1000、2000，风格布局更趋多元；α收益差距拉大，同平台模型间也出现明显差异；公私募业绩背离，私募在小盘股行情中攻势凌厉，倒逼公募加速进化。而耿帅军看到的是“机遇”——市场成交活跃、个股分化显著，为交易型与基本面量化策略同步发力创造条件。政策推动下，公募进入高质量发展轨道，量化作为方法论已渗透投研全流程，工具价值愈发凸显。

展望未来，指增产品仍是核心阵地。其定位清晰：在严控跟踪误差的前提下，专注挖掘纯α，成为连接被动投资与主动管理的中间选择。团队不再追求“全能冠军”，而是通过多元化产品矩阵，覆盖不同风格与风险偏好。主动量化则保留更多操作空间，满足对弹性的需求。进入2026，量化赛道迈向纵深。市场宽度扩大、流动性改善，为策略提供广阔土壤。AI深度融合、精细化打磨因子、强化抗回撤能力，成为突围关键。从业者共识明确：放下短期博弈，回归长期复利，把每一款产品做精做实，才是穿越周期的根本路径。