美光财报引爆AI板块反弹

美股科技股近期坐了一回过山车。上周初，因甲骨文数据中心融资受阻、CoreWeave施工延期等问题，市场对AI概念股的热情一度降温。但周三美光科技发布亮眼财报后，局势迅速反转。受益于AI需求爆发，美光营收和利润双双超预期，股价应声大涨，带动整个AI板块反弹。野村证券分析师指出，市场正从盲目追涨转向精准筛选，真正的“赢家与输家”开始浮现。

这种分化趋势明年或将加剧。高盛预测，2026年标普500盈利增长将主要来自七家头部公司——英伟达、苹果、微软、谷歌、亚马逊、博通和Meta，它们贡献了指数近四分之一的盈利。尽管今年“七巨头”平均涨幅跑赢大盘，但明年格局可能重洗。谷歌因Gemini进展被多家机构看好，而甲骨文虽基本面稳健，却因AI投入过大引发担忧。也有观点力挺其云基建优势明显，成本低性能强。市场分歧加大，AI赛道正式进入精耕细作时代。