跨年行情启动在即

年末市场信号频现，跨年行情渐入视野。政策面暖风不断，中央经济工作会议定调“稳中求进、提质增效”，扩内需、反内卷成为关键词，为经济修复铺路。企业盈利底部初显，叠加居民收入预期回暖，有望打开消费与投资的良性循环。A股经历前期调整后情绪企稳，基金排名落地、外部扰动减弱，市场逐步转向积极布局阶段。历史经验显示，“十五五”开局之年往往伴随结构性机遇，春季躁动行情或提前启动。

主线布局聚焦两大方向：一是科技硬实力，AI算力、光模块、商业航天等前沿领域持续升温，国内厂商在全栈技术上加速突破，产业生态日渐成熟；二是出海与制造优势，有色金属、工程机械、创新药等在全球供应链中占据有利位置，受益于海外需求和定价权提升。同时，低估值的价值板块如非银金融、高股息资产也迎来配置机会。资金流向显示，险资与长期资本正稳步入场，结构分化中孕育新机。