证监会释放券商分类监管新信号

证监会主席吴清在12月6日出席中国证券业协会第八次会员大会时发表重磅讲话，引发业内广泛关注。其发言围绕证券行业高质量发展主线，提出十大关键方向，释放出鲜明政策信号。监管将从“统一要求”转向“分类施策”，对优质券商适度松绑资本与杠杆限制，优化风控指标，提升资源使用效率。中小券商和外资机构则将在分类评价、业务准入等方面获得差异化支持，推动特色化、精品化发展。国泰海通等头部券商合并已显现“1+1＞2”效应，行业加速从同质竞争向价值竞争转变。监管明确鼓励并购重组，力争在“十五五”期间培育一批具国际影响力的顶尖投行。

吴清强调，行业要扛起服务实体经济、助力居民财富增值、建设金融强国、推动制度型开放四大使命。券商需发挥专业优势，丰富长期投资、价值投资产品供给，强化投资者回报导向，推动经纪与投顾业务向“收益共享”转型。同时高度重视声誉管理，严禁“炫富”等行为，倡导中国特色金融文化，用好首席经济学家力量讲好中国股市故事。合规风控不容松懈，严防非法套利，对融资融券、场外衍生品等重点领域“瞪大眼睛”。金融科技要稳步推进，人工智能、区块链等技术应用纳入监管沙盒，但对加密资产坚持“看不清、管不住的坚决不展业”。行业还需提升抗风险能力，筑牢IPO内控防线，强化全流程服务能力，推动一二级市场协调发展。中证协被寄予厚望，须发挥桥梁作用，引领行业迈向高质量发展新阶段。