碧桂园完成境内外债务重组

碧桂园成功完成境内外债务重组，成为房企风险化解的标志性事件。12月4日，公司约177亿美元的境外债务重组方案获香港高等法院批准，同日最后一笔境内债券重组也通过表决，9笔合计约137.7亿元的境内债全部落地。从启动到收官，境外重组历时329天，境内仅用85天，效率显著。此次重组削减有息负债超900亿元，新债务利率大幅降至1%-2.5%，最长偿债期限达11.5年，未来五年兑付压力被极大缓解。

重组方案采用“现金+股权+新债+实物”组合拳，提供多样化选择赢得高支持率。其中，约130亿美元可转债与155亿股资本化股份实现债务属性转换，认股权证和管理协议为未来发展预留空间。大股东杨惠妍及其关联方带头将11.48亿美元股东贷款全额转股，放弃表决权，展现共渡难关决心。两年来通过出售资产回笼资金超650亿元，包括蓝箭航天、万达商管等股权处置，体现“砸锅卖铁”自救态度。伴随组织架构精简至10大区域，公司正式从“求生”转向“造血”，进入轻装前行的新阶段。