SK海力士独供谷歌TPU 7e核心芯片

谷歌第七代TPU的推出正掀起AI芯片供应链的新一轮洗牌。三星电子与SK海力士双双打入核心供应圈，其中SK海力士更被锁定为HBM3E 8层及12层芯片主力供应商，独家支持TPU 7e产品。随着TPU架构对高带宽内存依赖加深，每颗芯片集成6至8个HBM模块，直接拉动HBM需求飙升。分析机构普遍看好未来两代TPU推动HBM技术迭代，第八代有望采用HBM4，进一步抬升性能门槛。

AI算力竞赛正重塑存储市场格局。过去HBM需求集中于英伟达GPU，如今TPU、Meta与亚马逊AWS定制芯片纷纷加入战局，推动DRAM供需持续偏紧。预计2026年服务器DRAM需求增长35%，供应增幅却难超20%，价格上行压力加剧。原厂策略也从扩产转向技术升级，聚焦高附加值产品。资本开支持续攀升，2026年DRAM投资将达613亿美元，NAND Flash小幅增至222亿。行业扩产空间逼近极限，仅三星与SK海力士尚有余力，叠加AI推理爆发，存储市场或将迎来长期紧平衡，企业盈利水平有望逐季走高。