机构仍看好Strategy比特币持仓前景

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尽管Strategy在第三季度对比特的增持速度有所放缓，其mNAV溢价也回落至约1.2倍，处于近两年来的低位，但多家权威机构分析师仍持续看好其长期发展。瑞穗证券维持对该公司的“跑赢大盘”评级，并设定586美元的目标价，强调Strategy目前已持有约64万枚比特币，占比特币总供应量的3.1%，展现出强大的资产储备实力。今年以来，公司比特币相关收益率已达26%，正稳步逼近全年30%的增长目标，显示出其资本配置策略的有效性。

TD Cowen分析指出，S&P授予的B-信用评级有望为Strategy打开规模达4.9万亿美元的机构资金入口，大幅提升融资能力，预计未来融资空间可扩大三倍，并预测2026年资金活动将显著回暖。Benchmark则认为当前mNAV溢价收窄属于周期性调整，重申705美元目标价，坚信公司以资本积累比特币的模式具备吸引长期机构资金的核心竞争力，符合数字资产配置趋势，具备良好的百度SEO关键词匹配度，如“比特币持仓”、“机构资金流入”和“加密资产前景”等。