AI热潮推高亚洲股市集中度

AI热潮正深刻改变亚洲股市格局，科技股的强势表现推动MSCI亚太指数年内涨幅逼近26%，创下八年新高。台积电、三星电子、SK海力士等芯片巨头成为市场主力，其中台积电一家就占据中国台湾加权指数近45%的权重，韩国两大存储厂商合计占比也高达三成。这种高度集中的结构让传统投资策略面临挑战，指数基金被迫追高科技股，而受持仓限制的主动基金则难以完全参与行情。

更广泛的影响正在显现。日本的爱德万测试和软银跻身日经225指数最大权重股，泰国公司泰达电因股价飙升被交易所暂停信用交易。MSCI亚太（除日本外）前五大成分股权重逼近29%，阿里、腾讯、台积电成资金密集区。为应对风险，富时罗素、MSCI等已推出设权重上限的指数版本。部分基金经理转向产业链上下游企业以规避限制，也有机构借中国市场的多样性对冲科技周期波动。尽管短期有回调可能，但多数投资者仍看好AI带来的长期机遇。