光通信板块集体回调

光通信板块30日集体走低，多只个股大幅下挫。天孚通信跌幅超9%，新易盛跌逾6%，鼎通科技、德科立、腾景科技等同步回调。此前两家龙头公司刚披露三季报，结束了自2023年以来连续季度环比增长的势头。年初至今，新易盛与天孚通信股价分别飙涨超360%和170%，背后推力正是AI算力需求爆发带动光模块量价齐升。

库存方面，新易盛存货达66亿元，同比翻两倍以上；天孚通信则保持谨慎备货，库存仅3.37亿元。机构预测，1.6T光模块需求有望上调，2026年全球用量或突破2000万只。全球科技巨头持续加码AI基建，Meta计划扩大资本开支，英伟达也将为美国政府打造超级计算机。在技术布局上，新易盛已启动3.2T产品预研，天孚通信持续推进CPO技术迭代。分析认为，光模块盈利核心在于技术领先性与成本控制，头部企业仍将受益于数据中心升级浪潮。