光模块板块集体回调

光通信板块30日集体下挫，多只个股大幅回调。截至午盘，天孚通信跌超9%，新易盛跌逾6%，鼎通科技、德科立、腾景科技等同步走低。这一调整与两家龙头公司最新财报发布直接相关。新易盛和天孚通信此前分别实现连续十个季度和六个季度的营收环比增长，但最新数据显示，这一增长势头已戛然而止。

年初以来，新易盛和天孚通信股价累计涨幅分别高达362.95%和173.22%，背后是AI算力爆发带来的光模块需求激增。随着全球数据中心加速建设，产品量价齐升推动业绩连年攀升。不过当前行业进入技术过渡期，企业备货策略分化明显。新易盛存货达66亿元，同比激增超两倍；天孚通信则保持谨慎，库存仅3.37亿元。面对下一代3.2T产品和CPO技术布局，头部厂商正加大研发力度，竞争焦点转向技术迭代速度与成本控制能力。