巴克莱建议聚焦AI三巨头

美国投行巴克莱近期更新了AI产业链投资策略。尽管认为AI投资仍处于早期阶段，但建议投资者更加聚焦头部企业，推荐持有英伟达、博通和AMD。同时上调科磊至“增持”评级，看好其在先进制程和工艺控制领域的领先地位，有望持续受益于AI算力需求增长。

另一边，巴克莱下调了美满电子、Astera Labs和Lumentum的评级至“中性”。原因在于这些公司前期涨幅过大，估值已透支未来收益。Lumentum受限于光模块产能扩张空间小，面临价格压力；Astera的互联技术缺乏广泛支持，市场转向以太网协议；美满的芯片业务增长乏力，数据中心前景不明。此外，德州仪器维持低配，因工业与汽车市场需求疲软，行业可能面临结构性收缩而非短期波动。