煤炭银行板块联袂走强

煤炭板块近期表现抢眼，大有能源5天4板，中国神华、中煤能源等权重股也稳步走强。核心支撑在于供需偏紧叠加冬季供暖需求升温，供给端受政策严控超产影响持续收缩，产量下滑推升煤价回暖。市场普遍预期煤炭企业三季度业绩将明显改善，叠加其高分红特性，在风险偏好下降的环境下，成为资金避险增配的优选方向。

银行板块同样亮眼，指数收获六连阳，农业银行股价逼近前高。在科技题材集体降温的背景下，资金转向低估值、稳分红的银行股，避险需求与“高低切换”的轮动逻辑形成共振。筹码沉淀充分，防御属性突出，后续仍有反复活跃空间。半导体内部则明显分化，存储芯片受益于AI算力基建开启上行周期，德明利涨停，佰维存储等屡创新高；但设备材料类品种继续调整。经历前期快速上涨后，板块整体进入震荡期，机会更聚焦于个股活跃度。