中美摩擦再起 稀土出口成焦点

10月14日，中美新一轮摩擦再度引发市场关注。美国计划对中国航运企业船舶收费，并在《国防授权法案》中拟限制中国生物技术公司获取联邦资金。作为反制，中方对稀土相关物项实施出口管制，同时对美船舶加征“特别港务费”。特朗普随后宣称将在11月1日对中国商品加征100%关税，但未关闭对话大门，表态留有余地。相较4月的“对等关税”冲击，此次范围更小、意外性更低，市场已有应对经验，波动幅度预计可控。

长江证券分析指出，短期大类资产或受情绪影响承压，但长期走势仍将回归基本面。美股有望继续围绕人工智能、半导体等科技主线推进，黄金受益于央行购金与地缘风险，维持上行趋势，美元则因美联储降息预期承压。港股方面，权重行业以金融、互联网和科技为主，对美出口敞口有限，整体受影响较小。尽管恒生科技指数可能因情绪波动回调，但谈判空间仍在，回调或是布局良机。自主可控逻辑下，国产半导体与软件服务反而有望持续获益。