美股暴跌后迅速反弹

尽管美股刚经历“黑色星期五”重挫，主要股指仍紧贴历史高位。本轮反弹持续六个月，标普500自4月低点上涨超30%，纳斯达克涨幅更达50%。推动行情的核心动力来自人工智能热潮。FactSet数据显示，华尔街预计标普500成分公司三季度盈利同比增长8%，实现连续九个季度增长。科技板块尤为亮眼，软件与半导体企业业绩预期领跑全行业。

当前市场情绪依然乐观。高盛指出龙头公司财务状况强劲，瑞银预测2025年全球AI资本支出将飙升67%。尽管估值处于高位，策略师普遍认为基本面支撑仍在。科技、通信等AI核心板块持续站于历史高点，鲜有便宜筹码。投资者关注关税对通胀的潜在影响，部分企业已面临利润率压力。但整体来看，盈利放缓迹象有限，宏观环境依旧有利。随着降息预期升温，资金正寻找回调入场机会。