华尔街热议“杠铃策略”避险

近期，越来越多市场策略师对人工智能（AI）热潮背后的泡沫风险发出警告，并纷纷推荐“杠铃策略”应对。这一投资思路简单直接：一边押注高风险高回报的热门资产，如AI相关科技股；另一边配置低风险的防御性资产，如债券或大宗商品。通过两头重、中间轻的布局，既能捕捉增长红利，又能抵御市场回调冲击。

标准普尔500指数过去五年涨幅近半来自成长股推动，估值已处历史高位。花旗建议在成长股与周期性股票间构建杠铃组合，美银则明确提出“AI+廉价周期资产”的搭配逻辑。洛克菲勒国际的Ruchir Sharma主张分散至海外非AI市场，避免过度集中美国科技股。而经济学家戴维•罗森伯格的“债券+黄金”组合今年回报达25%，远超美股大盘，成为避险典范。面对日益明显的投机迹象，这类两端下注的策略正成为华尔街新共识。