AI用电激增引爆新能源热潮

美国数据中心用电需求激增，正带动可再生能源市场强势回暖。在AI技术爆发的推动下，科技巨头加速建设数据中心，电力供应压力骤升。太阳能与储能系统成为短期内最可行的解决方案，推动清洁能源从政策补贴主导转向市场需求驱动。过去连续两年的资金外流局面已扭转，今年6月起替代能源基金重获净流入，9月资金涌入近8亿美元，创两年多来新高。股价表现同步飙升，MSCI全球替代能源指数三季度上涨17%，Bloom Energy凭借燃料电池项目四个月股价翻三倍，跻身主流清洁能源ETF头号权重股。

这一轮反弹不止局限于美国。欧洲企业同样受益，葡萄牙EDP Renovaveis涨幅达18%，电缆制造商Prysmian和电网服务商Spie等基础设施相关公司备受青睐。行业基本面持续改善，电力需求预计到2030年将新增450吉瓦，可再生能源将成为主力。尽管估值仍处低位，当前市盈率比大盘低四成，但盈利预期快速上升，基金经理普遍认为行业复苏才刚刚开始。随着电网升级、电气化推进和空头仓位逐步回补，每一度电的价值正被重新定义。